[DQN] '수수료 값하는' 수익률 톱10 중 저비용 조합 유효…IRP 기준 한화생명·삼성증권 [400조 퇴직연금 비용 분석 (4)·끝]

24년 3분기 1년수익률 대상 21~23년 총비용부담률
톱20 수익률 확대 시, 동양생명·신한증권 최저 비용

자료출처= 한국금융신문 KFT금융연구소, 금융감독원 통합연금포털 자료 종합 분석(2024)

[한국금융신문 정선은 기자] 퇴직연금은 장기투자다. 수익률을 높이는 것만큼 중요한 게 바로 낮은 비용이다. 퇴직연금 제도(DB/DC/IRP), 사업자(은행/보험/증권) 별 수수료 등 비용 현황을 살펴보고, 개선점도 점검해 보고자 한다. <편집자 주>

퇴직연금 성과가 수익률과 비용 측면을 종합적으로 살필 필요가 있다고 볼 때, 양호한 수익률을 내면서 저(低) 비용을 시현하는 금융 사업자로는 한화생명보험, 삼성증권 등이 꼽혔다.

16일 한국금융신문 KFT금융연구소가 금융감독원 통합연금포털 자료를 종합 분석한 내용에 따르면, 가입자 개인 비용 부담인 IRP(개인형퇴직연금)의 원리금비보장형 수익률 톱 10(2024년 3분기 기준, 1년 수익률) 가운데 2021~2023년 최저 총비용부담률을 보면, IRP 수익률 3위(14.63%) 한화생명보험 총비용부담률은 3년 간 0.34%(2021년), 0.35%(2022년), 0.29%(2023년)로 집계됐다.

삼성증권은 1년 IRP 수익률이 8위(13.85%)이며, 총비용부담률은 2021년 0.39%, 2022년 0.35%, 2024년 0.27%였다.

한화생명보험과 삼성증권은 장기수익률 측면에서도 앞단으로 나타났다. IRP 기준 원리금비보장 5년 기간수익률(2024년 3분기 기준)이 각각 4.48%, 4.68%였다.

DC(확정기여형) 톱10 수익률(원리금 비보장형, 1년) 중에서는, BNK경남은행(16.01%, 1위), BNK부산은행(14.17%, 4위)의 총비용부담률이 낮았다.

BNK경남은행의 총비용부담률은 2021~2023년에 각각 0.42%, 0.47%, 0.45%로 집계됐다. BNK부산은행도 3년동안 0.48%였다.

DB(확정급여형)의 톱10 수익률(원리금보장형, 1년) 가운데서는, IBK연금보험(4.56%, 3위), 신한투자증권(4.39%, 8위)이 낮은 비용에 이름을 올렸다.

IBK연금보험의 총비용부담률은 2021년 0.19%, 2022년 0.25%, 3위는 0.21%였다. 또 신한투자증권은 2021~2023년에 각각 0.22%, 0.2%, 0.19%였다.

자료출처= 한국금융신문 KFT금융연구소, 금융감독원 통합연금포털 자료 종합 분석(2024)

다만, 수익률과 비용과의 상관관계가 반드시 비례하는 것은 아니다.

톱20 수익률까지 넓히면, IRP 수익률(원리금비보장형, 1년) 17위인 신한투자증권은 2021년(0.32%), 2022년(0.24%), 2023년(0.17%)의 총비용부담률로, 업계 최저를 내리 기록했다.

동양생명보험도 IRP 수익률 14위(12.90%) 일 때, 총비용부담률은 2021년 0.32%, 2022년 0.33%, 2023년 0.25%다.

같은 선상에서 iM증권도 DC형 원리금 비보장형 수익률(1년) 13위(13.26%)인데, 총비용부담률(2021년 0.44%, 2022년 0.28%, 2023년 0.3%)은 업계 최저다.

또 DB형 원리금보장형 수익률(1년)에서 14위인 하나증권(4.29%)의 총비용부담률은 업계에서 제일 낮았다. 2021년 0.21%, 2022년~2023년 각각 0.18%다.

IRP 원리금비보장형 기준으로 톱1과 톱20 수익률 격차는 6.03%p로 상당히 컸다. DC형(원리금비보장형)은 3.59%p, DB형(원리금보장형)은 0.43%p다.

총비용부담률 공시는 지난 2016년부터 시작됐으며, 절대적이라기보다는 참고적으로 사용하는 게 유효할 수 있다. 수익률과 비용의 적절한 조합을 찾는 게 필요하다. 홍원구 자본시장연구원 연구위원은 '퇴직연금 수익률의 특성과 시사점' 리포트(2019년 12월)에서 "총비용부담률이 수익률에 영향을 미치거나 영향을 받는 지에 대해서는 명확하지는 않다"고 설명했다.

*DQN(Data Quality News)이란
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정선은 한국금융신문 기자 bravebambi@fntimes.com