임종룡 우리금융그룹 회장, 내부통제 부실 속 M&A·자본 관리 ‘절실’

[한국금융신문 한아란 기자] 임종룡닫기임종룡광고보고 기사보기 우리금융그룹 회장이 밸류업(기업가치 제고) 전략 차원에서 내년까지 보통주자본(CET1)비율을 12.5%로 끌어올린다.

CET1비율이 13%를 넘어서면 총주주환원율을 50%까지 높이겠다는 계획이다. 이익 규모를 늘리고 위험가중자산(RWA)을 관리하는 동시에 자본비율을 고려한 인수합병(M&A)으로 비은행 부문을 강화하는 두 마리 토끼 잡기에 나선다.

18일 금융권에 따르면 우리금융의 CET1비율은 올해 6월 말 기준 12.04%로 집계됐다. 우리금융은 최근 발표한 기업가치 제고 계획을 통해 중장기 밸류업 목표로 ▲지속가능 ROE 10% ▲CET1비율 13% ▲총주주환원율 50% 등을 제시했다.
특히 총주주환원율을 CET1비율 12.5~13.0% 구간에선 40%, 13.0% 초과 시에는 50%까지 확대하겠다는 계획을 세웠다. CET1비율은 올해 말까지 12.2%를 달성하고, 내년말에는 12.5%로 끌어올리겠다는 목표다.

우리금융의 CET1비율은 2020년 10%에서 2021년 11.4%, 2022년 11.6%, 2023년 12%로 높아졌다. 현재 기준 금융당국 권고치인 12%를 소폭 웃돌고 있지만 다른 금융지주에 비하면 상대적으로 낮은 수준이다.

KB금융(13.59%)과 신한금융(13.05%)의 CET1비율은 13%를 상회하고 있다. CET1비율은 보통주자본을 RWA로 나눈 값으로, 금융사의 손실흡수능력을 보여준다. CET1비율을 높이려면 수익성 개선을 통해 이익 규모를 높이고 RWA를 늘려야 한다. 올 6월 말 기준 우리금융의 보통주자본은 27조8240억원으로 전년 말 대비 5.6% 늘었고 같은 기간 RWA는 231조1940억원으로 5.2% 증가했다.

우리금융이 비은행 포트폴리오 강화를 핵심 과제로 추진하고 있는 가운데 M&A는 CET1 비율을 낮추는 요인이다. M&A 과정에서 대규모 자본 유출이 생기면 CET1비율은 하락할 수 밖에 없다.

우리금융은 자본 비율을 크게 저하시키는 M&A는 지양한다는 원칙을 고수하고 있다. 현재 실사를 진행 중인 동양생명·ABL생명 M&A 과정에서도 과도한 지출을 하지 않겠다는 입장이다.
이성욱 우리금융 재무담당 부사장(CFO)은 1분기 컨퍼런스콜에서 “바젤Ⅲ 기준으로 보험사는 보통주자본의 10% 이내 출자 금액의 250%를 위험가중치로적용하고 있어 우리금융은 1조8000억원 정도의 여유가 있는 상태”라며 “5000억원을 투자한다고 하면 1조2500억원의 위험가중자산이 늘어 시장이 우려하는 수준의 자본비율 하락은 없을 것”이라고 설명했다. 동양생명·ABL생명 인수에 성공할 경우엔 자본 비율을 고려해 당분간 추가 보험사 M&A에는 나서지 않기로 했다.

증권사 출범 과정에서도 자본 비율 영향을 최소화했다. 우리금융은 한국포스증권과 우리종합금융을 합병하는 방식으로 지난 1일 통합 증권사인 우리투자증권을 출범시켰다. 당장 자금을 투입하지 않아도 되는 데다 펀드 판매 플랫폼인 포스증권 특성상 RWA 증가도 제한적이다. 우리투자증권 출범에 따라 우리금융의 RWA는 0.1% 늘고 CET1비율은 0.01%포인트 하락한 것으로 분석된다.

CET1비율 제고와 M&A를 동시에 추진하기 위한 방법론으로 유상증자는 고려하고 있지 않다. CET1비율에 영향이 제한적인 M&A 전략을 수립했고 유상증자가 주주환원 계획과 배치되는 측면이 있기 때문이다.

비은행 M&A 과정에서 내부통제 부실 문제는 걸림돌로 자리 잡고 있다.
금융감독원은 최근 우리은행 현장검사 결과 2020년 4월 3일부터 올해 1월 16일까지 우리은행이 손태승닫기손태승광고보고 기사보기 우리금융지주 전 회장의 친인척과 관련 차주를 대상으로 총 42건, 616억원의 대출을 실행한 사실을 적발했다. 이 중 28건(350억원)은 통상의 기준·절차를 따르지 않고 부적정하게 취급된 대출로 드러났다.

부당 대출과 관련해 향후 금융당국의 제재 절차가 시작되면 우리금융은 자회사 인수를 위한 대주주 적격성 심사를 통과하기 어려워진다.

한아란 한국금융신문 기자 aran@fntimes.com