SK바이오팜, 2분기 영업익 260억 흑자전환 “3분기 연속 흑자 달성”

[한국금융신문 박슬기 기자] SK바이오팜은 2분기 영업이익이 흑자를 달성했다. 이번 성과는 세노바메이트 (미국 제품명: 엑스코프리®/XCOPRI®) 고속 성장 등에 따른 결과다.　지난해 4분기부터 3분기 연속 흑자를 이어가며 본격적인 이익 성장 가능한 구간에 진입했다는 평가다.

SK바이오팜 2분기 매출액은 전년 같은기간보다 74% 성장흔 1430억원을 기록했다. 영업이익은 260억원으로 흑자전환을 달성했다.

매출과 영업이익 모두 시장 컨센서스를 상회하는 실적이다. 특히 세노바메이트의 미국 매출이 처음으로 1000억원대로 진입하는 고무적인 성과를 달성했다. SK바이오팜은 “세노바메이트의 미국 매출만으로 판관비 992억원을 넘어섰다”며 “고정비를 넘어 앞으로 본격적인 이익 성장이 가능한 구간에 들어섰다는 점에서 1000억원 돌파 성과는 의미 있는 변곡점이 될 것”이라고 설명했다.
기타 매출도 전반적인 호조세로 분기 288억원을 달성하며 연초 가이던스인 연간 700억원 대비 초과 달성을 기대하고 있다.

◆세노바메이트 매출 가속 성장… XCOPRI® 미국 매출 성장 ‘안정적 흑자’ 달성 예상

세노바메이트(미국 제품명: 엑스코프리®/XCOPRI®)의 지난 1분기 미국 매출은 1052억원으로 전년 같은기간보다 약 66%, 전분기 보다 약 16% 성장했다.

특히 세노바메이트 미국 직접 판매 매출만으로 분기 1000억원을 달성해 판관비 총액을 처음으로 넘어섰다. 이는 미국 현지 세일즈 네트워크를 구축, 유지하는 막대한 비용뿐 아니라 미래 성장을 위한 R&D 투자와 간접비 등을 모두 포함하는 대규모 고정비 허들을 넘어섰다는 것을 의미한다.

이에 따라 회사는 향후 엑스코프리의 매출 성장세와 90% 중반에 달하는 매출총이익의 많은 부분이 영업이익으로 연결될 수 있을 것으로 기대하고 있다.
기타매출에선 파트너링 관련 수익이 총 237억 발생하여 매출 성장에 일조했다. 이는 세노바메이트 유럽 및 수노시 글로벌 매출 로열티와 아시아 임상진행 매출, 기술수출 계약금 등을 포함한 것이다. 이 외에 반제품 DP/API 매출 51억원 포함 분기 총 288억원의 기타매출을 기록하여, 연초 제시한 기타 매출 가이던스(700억 이상)를 무난하게 초과 달성할 것으로 기대된다.

2분기에도 세노바메이트는 미국 시장에서 높은 신규 환자 처방 수(NBRx)를 유지하며 가파른 성장을 이어갔다. 세노바메이트의 출시 50개월 차 지난 6월 월간 총 처방 수는 약 2만 8000건으로 이는 경쟁 신약의 출시 50개월 차 처방 수의 약 2.2배 수준이다.

SK바이오팜은 일반신경의나 전문간호사 중심으로 처방 저변을 확대하고 세일즈 인센티브 구조를 지속 업데이트 함으로써 세노바메이트 성장 속도를 늘려 갈 예정이다. 특히 하반기에는 경쟁사의 영업 강화에 대응하여 뇌전증 센터(Epilepsy Center)와 KOL(Key Opinion Leader) 의사들을 전담하는 기술 영업 인력도 충원하여 마케팅 역량을 더욱 강화할 계획이다.

SK바이오팜은 2025년~2026년에 걸쳐 세노바메이트의 전신 발작으로의 적응증 확장, 소아, 청소년까지 연령 확대 등으로 매출 퀀텀 점프를 준비하고 있다. 미국에서 신약을 직접 판매할 때만 가능한 90% 중반의 높은 매출총이익율과 고정비 레버리지를 통해 향후 빠른 이익 성장을 기대하고 있다.
◆제2의 상업화 제품 인수 의지, 신규 모달리티(New Modality) TPD, RPT 사업 구체화

SK바이오팜은 세노바메이트의 성장과 함께 기 구축한 마케팅 인프라를 활용하는 상업화 제품 등을 외부에서 도입하여 가속 성장하고, 여기에서 오는 막대한 잉여 현금을 기반으로 신규 모달리티(New Modality) 기술 플랫폼과 항암으로 영역을 확장해 ‘빅 바이오텍’을 향한 약진을 본격화한다는 계획이다.

SK바이오팜은 미국 시장에서 직판 체계를 갖추고 자체 개발 혁신 신약을 판매하고 있는 유일한 한국 제약사이다. 세노바메이트는 직판 체계를 통한 영업으로 미국 내 매출총이익률이 90%대 중반에 달하는 높은 수익성을 담보 받고 있다. SK바이오팜은 이러한 미국 직판 인프라를 최대한 활용할 수 있는 ‘제2의 상업화 제품’ 도입을 빠르면 연내, 늦어도 내년 중 완료하는 일정으로 추진 중이다.

SK바이오팜은 지난해 새로운 파이낸셜 스토리를 통해 3대 신규 모달리티(New Modality)로 RPT(방사성의약품 치료제), TPD(표적단백질분해 치료제), CGT(세포 유전자 치료제)를 선정하고, SK그룹과의 시너지를 바탕으로 각 분야에서 R&D에 속도를 내고 있다.

TPD 영역에서는 지난해 SK라이프사이언스랩스(SK Life Science Labs)를 성공적으로 인수해 분자 접착제(Molecular glue, MG) 발굴 혁신 플랫폼인 MOPED™를 통해 기존에 치료제가 없던 표적에 작용할 수 있는 분해제를 발굴 및 개발 중이다.

RPT 분야에서는 최근 풀라이프 테크놀로지社의 ‘FL-091’ 후보물질을 인수해 창사 이래 최초로 외부 파이프라인을 도입했다. 3분기 중 이번에 도입한 후보물질 및 타겟의 경쟁력과 임상 계획, 그리고 RPT 사업 전반에 대한 사업계획 등을 발표한다는 계획이다.

박슬기 한국금융신문 기자 seulgi@fntimes.com