[채권-마감] 단기물 약세에 따른 투심 악화로 전구간 약세...베어플랫

[한국금융신문 강규석 기자] 채권시장이 14일 전구간 약세로 마감했다.

국채선물 시장에서 3년 선물은 2틱 내린 110.88, 10년 선물은 7틱 내린 126.33으로 거래를 마쳤다.

연내 금리 인상에 대한 우려로 인한 단기물 중심의 약세가 장기물에도 전이되며 베어플랫됐다.
외국인은 3년 국채선물 3,970계약, 10년 국채선물 2,330계약을 순매수했다.

코스콤 CHECK(3101)에 따르면 3년 지표인 국고21-4(24년6월)은 4.5bp 오른 1.287%, 10년 지표인 국고21-5(31년6월)은 1.6bp 상승한 2.096%에 매매됐다.

10-3년 스프레드가 2.9bp 좁혀진 80.9bp, 30-10년 스프레드는 0.1bp 늘어난 9.1bp를 기록했다.

■ 10년 입찰 무난한 소화에도 약세장 지속...장 막판 홍남기닫기홍남기기사 모아보기 부총리 발언이 바이백으로 해석되며 소폭 반등

채권시장이 14일 전주말 장 막판 선물시장 분위기를 이어가며 강세 출발했다.
국채선물 시장에서 3년 선물이 3틱 오른 110.93, 10년 선물이 13틱 상승한 126.53으로 시작했다.

간밤 미국채 시장에서 10년물 수익률이 1.1bp 오른 1.451%를 나타냈다.

뉴욕 거래전 1.42%대까지 내리며 3개월 만에 최저치(가격 최고치)를 찍기도 했으나, 이후 이익실현 매물이 출회되며 반등했다.

개장 후 이내 약세로 방향을 전환해 10년 입찰 결과를 기다렸다. 단기물은 연내 금리 인상 전망에 이날도 약세가 심화됐다.
이날 기재부에서 실시한 입찰에서 8.235조원이 응찰해 2.937조원이 2.095%에 낙찰됐다. 오전 11시 무렵 거래되던 시장 금리수준에서 크게 벗어나지 않았다.

오전 11시 이후부터 외국인이 선물시장에서 3년, 10년 선물 순매수 포지션을 늘리며 반등을 주도했다.

10년물 입찰 이후 저가매수가 유입되며 약세폭을 줄이며 오후 한때 보합 수준까지 반등하기도 했다.

하지만 장 후반으로 갈수록 3년물 금리가 오르면서 재차 약세를 보였고 10년물도 제한적으로 약세를 반영했다.

박수현 청와대 국민소통은 한 TV 프로그램에 출연해 재정정책과 통화정책 간의 불협화음에 대한 질문에 "우리 모두가 처한 현실이자 극복과제"라는 대답을 했다.

홍남기 부총리는 이날 확대간부회의에서 추경 작업시 채무 상환 일부 반영을 검토할 것이라고 밝혔다. 시장에서 30조원에 달하는 올 초과세수로 일부 상환하는 바이백을 실시할 것으로 해석됐다.

이 재료로 장 막판 선물이 약세폭을 상당부분 줄이며 마감했다.

한편 롤오버는 장중 3년 선물이 0.42~0.47, 10년 선물이 0.43~0.52 스프레드에서 거래됐다.

이론 스프레드는 3년과 10년이 28틱과 44틱을 각각 나타냈다.

거래량은 3년 선물이 13만 계약, 10년 선물이 4만4천 계약 가량을 기록했다.

한국은행에서 실시한 통안채 182일물 입찰(0.3조 예정) 에서 0.26조원이 응찰해 0.20조원이 0.510%에 낙찰됐다.(민평 0.503%) 최근 단기물 약세로 인한 저조한 응찰로 악화된 투자심리를 다시 드러냈다.

통안채 91일물 입찰에선 1.23조원이 응찰해 0.91조원이 0.500%에 낙찰됐다.(민평 0.472%)

증권사의 한 딜러는 "홍남기 부총리의 추경 작업시 채무 상환을 일부 반영한다는 뉴스로 시장은 바이백으로 연결지으며 강해졌다"면서 "어떤 종목으로 바이백이 들어올지는 모르겠지만 국채 단순매입보다는 만기가 국채 단순 매입보다는 짧긴 할 것 같다"고 말했다.

증권사의 다른 딜러는 "이번주에 미국 수출입물가 등 기저효과가 반영되는 글로벌 물가지표 발표가 마무리되는 국면속에 성장과 관련된 지표들은 예상보다 부진하게 나오는 상황을 감안하면 FOMC도 이달까지는 완화적인 스탠스를 이어갈 공산이 크다"고 말했다.

그는 "또 내일 금통위 의사록이 확인되면 불확실성 해소로 강세 흐름으로 전환될 가능성을 높게 보고 있다"고 말했다.

증권사의 한 중개인은 "재난지원금과 보상지원 규모가 줄어든 만큼 바이백 재원이 늘어나는 걸로 해석된다"며 "기재부의 재정건전성 확보라는 자기 합리화를 시장은 바이백으로 풀어버리는 느낌"이라고 전했다.

자산운용사의 한 채권운용역은 "단기물 시장이 계속 고전을 면치 못하면서 시장이 주눅이 들어있는 듯한 모습"이라면서 "시장 안정화를 위해 기재부와 한은의 원활한 소통과 대책이 절실해 보인다"고 말했다.

강규석 기자 nomadkang@fntimes.com