수익증권 판매 ‘제 자식’ 챙기기

최근 은행마다 경쟁열기가 더해가고 있는 수익증권 판매가 여전히 자산운용 자회사의 상품이 대부분을 차지하는 것으로 나타났다.

해당 자회사의 신뢰도가 높고 금융그룹 차원에서의 시너지 효과를 높이기 위한 전략에서 온 결과로도 볼 수 있지만 고객 입장에선 선택의 폭이 제한되는 결과를 가져올 수 있다는 지적도 있다.

최근 일부 은행들에선 운용사를 다변화하고 다양한 포트폴리오를 구성하기 위해 점차 분산하려는 움직임도 감지되고 있다.
2일 금융계에 따르면 지난해 말 은행에서 팔고 있는 수익증권 상품 중 해당 은행 혹은 지주사의 자산운용 자회사 상품이 많게는 90~100%로 높은 것으로 조사됐다.

특히 신한지주의 자회사인 신한BNP파리바는 BNP파리바와의 합작회사로 계약 당시 ‘배타적 조항’을 뒀다. 신한은행은 이 조항으로 해외 뮤추얼펀드를 제외하고는 신한BNP파리바 상품만 팔 수 있다. 지난해 9월부터는 일부 조건 리뉴얼을 통해 자회사로 편입된 조흥투신의 상품도 취급할 수 있도록 했다.

이에 따라 지난 2003년말 전체 수익증권 판매실적 1조4251억원 중 100%가 신한BNP파리바 상품이었으나 지난해 6월 해외상품을 적극적으로 판매해 74.8%로 감소, 12월말에는 전체 3조731억원 중 83.2%로 나타났다. 조흥투신 상품은 7.3%다.

배타적 조항이 있으면 해당 자회사가 상황에 따라 적절하게 상품을 제공하지 못할 경우 다양한 고객의 니즈를 충족시키지 못하는 문제가 발생할 수 있다.

그러나 신한지주 고위관계자는 “계약 조건 리뉴얼을 통해 조흥투신 상품도 팔 수 있게 됐으며 상품이 적기에 제공되지 않는 문제가 없도록 상품담당 실무위원회를 구성해 적극적인 상품개발을 하도록 해 과거보다 상품판매에서의 불리한 점이 많이 개선됐다”고 설명했다.
국민은행은 2003년말 KB자산운용 상품의 판매 비중이 57%에서 2004년 6월말 63.5%였으나 지난해 12월말엔 전체(15조6564억원) 중 69%를 차지했다.

조흥은행도 2003년말 조흥투신 상품이 전체 수익증권 판매분 중 80.3%를 차지했으나 지난해 6월말엔 91.4%로 늘었으며 12월말엔 90.6%로 소폭 줄었다.

반면 우리, 하나, 외환은행은 자산운용 자회사의 상품 비중이 점차 줄었다.

우리은행은 2003년말 전체 5047억원 중 26.2%가 우리투신운용 상품이었지만 이후 지난해 6월말 전체 6877억원 중 5.4%(373억원), 12월말 2조3166억원 중 1.4% (333억원)로 비중이 매우 적었다.
하나은행은 2003년말 1조3617억원의 수익증권을 팔았으며 이중 86.5%가 하나알리안츠투신운용 상품이었다. 그러나 지난해 6월말에는 86%, 12월말에는 76.5%로 점차 줄었다.

외환은행도 지난 2003년말 전체 수익증권 판매 실적 중 74.7%가 외환코메르츠투신운용 상품이었지만 이후 지난해 6월말 58.8%로, 지난해 말엔 50.1%로 감소 추세를 보였다.

시중은행 한 관계자는 “자회사 상품판매의 50%이상이 MMF”라며 “점차 삼성, 미래에셋, 외국계 자산운용사 등 운용사를 다변화하고 있다”고 말했다.

일부 은행은 ‘Top priority(최우선순위)’라는 이름으로 똑같은 조건에서라면 해당 상품을 최우선으로 해야 한다는 조항이 있기도 하다.

금융계 한 관계자는 “특정 운용사에서 아무리 다양한 상품을 갖췄다해도 운용사마다 상품 특색이 다른 상황에서 운용사를 다변화하는게 고객 입장에서 선택의 폭이 커지는게 아니냐”고 말했다.

또 다른 은행 한 관계자는 “일부 자산운용 자회사는 규모도 크고 은행의 운용사에 대한 신뢰도도 높아 비중이 높은 측면은 있지만 고객 입장에서는 각 운용사의 양질의 대표상품을 모두 구비해 놓고 선택 기회를 부여하는게 정석아니겠냐”고도 말했다.

은행 입장에서도 리스크 관리 측면에서 분산되는 게 적절하다는 지적의 소리도 높다.



                                    은행별 수익증권 판매 자회사 상품 비중
                                                                        (단위 : 억원, %)
              (자료 : 각은행)



원정희 기자 hggad@fntimes.com