[DCM] 삼성바이오로직스, 수요예측 ‘완판’… 기록적 흥행으로 8000억 발행

[한국금융신문 두경우 전문위원] 삼성바이오로직스(대표이사 임존종보)가 회사채 증액 발행을 결정했다. 이는 지난달 30일 실시된 수요예측에서 높은 투자자 수요를 반영한 결과다.

7일 투자은행(IB)업계에 따르면 삼성바이오로직스는 제8차 무보증사채 수요예측에서 2년물의 경우 1000억원 모집에 9500억원이, 3년물은 3000억원 모집에 1조9900억원의 자금이 몰렸다. 모집액 대비 무려 7배가 넘는 2조 9400억원의 매수주문을 받았다.

이번 회사채 발행은 NH투자증권과 신한투자증권이 주관했다. 2년물 2000억원은 개별민평 금리에 0.09%포인트를 가산한 이자율로, 3년물 6000억원은 0.08%포인트를 가산한 이자율로 발행된다.
조달자금 중 2800억원은 10월과 11월 만기 도래하는 시설대 상환에 사용되며, 5200억원은 삼성바이오로직스의 제5공장 증설 자금으로 충당될 예정이다.



이어 코리안리재보험(대표이사 원종규)이 신종자본증권 발행 규모를 기존 1500억원에서 2300억원으로 800억원 늘렸다. 신한투자증권과 KB증권이 대표주관을 맡은 이번 발행의 수요예측에서 3080억원의 사전수요를 받으며 증액 발행을 결정한 것이다.

공모희망금리는 연 3.90%에서 4.40%로 제시했으며, 최종 발행이자율은 5년 국고채 민평 평균금리에 1.385%포인트를 가산한 4.27%로 결정되었다.

이번 발행자금은 2019년 발행했던 신종자본증권 조기상환에 사용될 예정이며, 이를 통한 지급여력제도(K-ICS) 비율은 변동 없이 유지될 전망이다.
패션 의류기업인 LF(대표이사 오규식)도 수요예측에서 1700억 원의 매수주문을 받아 경쟁률 3.4대 1을 기록했으나, 증액 없이 500억원 규모의 회사채를 발행하기로 했다. 개별민평금리에 -9bp 가산한 이자율로 발행되며, 해당 자금은 이번 달 만기 도래하는 기존 회사채 상환에 전액 사용될 계획인 것으로 알려졌다.


한편, 7개월 만에 공모시장을 다시 찾은 여천NCC(대표이사 이유진, 김명헌)는 2년물 700억원, 3년물 300억원 등 총 1000억원 규모의 회사채 발행을 공시했다. 키움증권, NH투자증권, KB증권, 한국투자증권, 신한투자증권 등 5개 증권사가 공동 대표주관사로 참여했다.

공모희망금리는 2년물의 경우 연 5.20%에서 5.50%, 3년물은 연 5.50%에서 5.80%로 제시했다. 발행자금 전액은 원재료인 나프타 구매대금으로 사용될 예정이다.
여천NCC는 1999년 12월 한화솔루션과 DL케미칼의 50:50 현물출자로 설립된 국내 상위권 석유화학업체다. 최근 업황 부진과 고유가로 인한 원가 부담으로 영업손실이 지속되고 있는 상황이다.

2024년 6월말 기준 총자산 3조5528억원, 자기자본 7965억원, 매출액 3조1295억원, 영업손실 606억원, 단기순손실 766억원을 시현했으며, 2021년 4분기 이후 영업적자 지속 중이다.


과거 주주사에 대한 배당금 지급 부담과 NCC 2공장 증설 등으로 부채비율과 차입금의존도가 크게 상승했는데 특히 단기차입금 비중이 지속적으로 증가(25.6% → 39.0% → 51.3%)하고 있어 재무안정성이 악화되고 있는 상황이다.

한 신용평가사 관계자는 ”여천NCC는 글로벌 경기 연착륙 기대감, 단기 에틸렌 공급부담 완화 전망을 바탕으로 영업실적은 완만하게 개선될 것으로 보인다. 그러나 중국발 공급과잉 기조 장기화 우려, 경기변동에 민감한 기초유분 중심의 매출구조상 수익성 반등 폭은 크지 않을 것”으로 전망했다.

두경우 한국금융신문 전문위원 kwd1227@fntimes.com