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삼성전자, 4분기 영업이익 16조3천억 최대실적 전망-KB증권

고영훈 기자 gyh@fntimes.com

입력 : 2017-09-13 09:19 ㅣ수정 : 2017-09-13 09:28

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[한국금융신문 고영훈 기자] KB증권은 13일 삼성전자에 대해 4분기 추정 영업이익이 16조3000억원으로 최대 실적이 예상된다며 투자의견 매수에 목표주가 280만원을 유지한다고 밝혔다.

3분기 실적은 전년 동기 대비 31% 상승한 매출액 62조5000억원, 전년 동기 대비 174% 늘어난 영업이익 14조2000억원이 될 거라고 예상했다. 이는 영업이익 기준 시장 컨센서스 14조원과 회사측 가이던스를 상회하는 수치다.

김동원 KB증권 연구원은 “디램(DRAM)과 낸드(NAND) 출하량이 전분기 대비 각각 11%, 21% 증가하는 가운데 가격도 각각 4%, 1% 상승하면서 반도체 영업이익이 9조8000억원으로 예상된다”며 “갤럭시S8, 갤럭시노트8 판매증가에 따른 평균판매가격(ASP) 상승효과로 IM(IT&모바일) 부문 영업이익이 3조2000억원으로 전망된다”고 말했다.

4분기 실적은 전년 동기 대비 30% 상승한 매출액 69조5000억원, 영업이익은 77% 상승한 16조3000억원으로 전망했다.

김 연구원은 “flexible OLED패널 출하증가가 본격화되며 디스플레이 부문 영업이익이 전분기대비 101% 증가한 1조8000억원으로 예상되고, 지속적인 메모리 출하증가와 양호한 가격흐름 속에 반도체 영업이익이 10조7000억원으로 추정된다”고 진단했다.

이에 KB증권은 3분기 실적을 반영해 올해와 내년 영업이익을 기존대비 각각 3.4%, 2.6% 상향 수정한다고 밝혔다.

그는 “2분기 실적 컨퍼런스 콜 이후 불거진 3분기 감익 우려는 증익으로 현실화되는 동시에 4분기 최대 실적 달성 기대감으로 전환될 것”이라며 “현 주가는 올해와 내년 추정실적 기준 주가수익비율(PER) 9.0배, PER 7.7배로 밸류에이션 매력이 확대되고 있다”고 전망했다.



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