자료= 산업은행·수출입은행 '대우조선해양 구조조정 추진방안'(2017년 3월 23일)
29일 금융업계에 따르면, 대우조선의 최대주주이자 주채권은행인 산업은행은 오는 30일까지 시중은행들로부터 대우조선 채무 재조정에 동참한다는 내용의 협약서를 받기로 했다.
시중은행들은 대우조선 무담보채권 7000억원 가운데 80%(5600억원)를 출자전환하고, 나머지 20%는 만기를 5년 연기해달라는 요청을 받은 상태다.
또 시중은행들은 대우조선이 신규 수주를 하면 5억 달러 규모로 선수금환급보증(RG)을 서는 데도 합의했다.
다만 앞서 지난 27일 열린 채권단 협의회에서 일부 시중은행은 출자전환에 앞서 산업은행이 추가 감자를 해야 한다는 요구를 제기하기도 한 것으로 알려졌다. 산업은행은 가능성을 일축한 것으로 알려졌지만 대우조선의 대주주인 산업은행에 대한 책임론을 공식적으로 강조한 것으로 풀이된다. 특히 다음달 21일 만기 대우조선 회사채 4400억원의 43%(1900억원) 가량을 보유한 것으로 추정되는 국민연금도 지난 28일 내부 회의에서 이같은 내용을 포함한 논의가 이뤄진 것으로 알려졌다.
전방위적 채무 재조정이 대우조선해양 추가 지원에 대한 전제 조건이 되면서 채권자들 간 '치킨게임'에 돌입했다는 분석이 나온다. 시중은행은 사채권자들이 채무재조정에 동의해야 뒤따르겠다는 입장이고, 국책은행도 채무 재조정이 성사돼야 2조9000억원 규모 신규 자금 지원에 나서게 되기 때문이다.
결국 채무 재조정에 실패하면 법정관리(기업회생절차)의 일종인 '프리패키지드 플랜(P-플랜)'에 돌입해 채권자들은 더 큰 손실 분담을 감수해야 하는 상황 속에 법원의 강제 조정 아래 놓이게 된다.
산업은행과 수출입은행의 경우 선수금환급보증(RG)을 각각 2조6000억원, 7조원씩 보유하고 있어 P-플랜으로 가게 되면 선주들의 계약 취소 사태로 인한 타격이 예상된다. 수출입은행은 당장 자본 건전성을 위해 정부 지원이 불가피하다.
정부는 손실 최소 방안으로 채무 재조정이 최선이라며 압박하고 있는 양상이다. P-플랜 돌입 시 채권단과 사채권자는 모두 원금의 7~10% 수준 회수에 그치게 된다.
정선은 기자 bravebambi@fntimes.com